利率走廊降低利率波动的机理与实证检验——基于发达国家央行数据的实证研究

摘要：

货币政策框架由数量型转向价格型货币政策转变成为当下主潮流,而利率走廊更是成为世界各国货币政策的“新宠儿”,被认为具有降低短期市场化利率波动功能,能提高政策利率的基准性和认可度,促进市场利率的有效传导,有利于减少央行公开市场操作和降低操作成本.本文从利率走廊降低利率波动性的机理分析出发,结合已开展利率走廊的国家实际数据建立GARCH(1,1)模型进行实证分析,验证了利率走廊可降低短期利率波动的论断,为我国深化利率走廊实操提供理论依据和实证参考.

关键词：利率走廊、货币政策、公开市场操作

所属期刊栏目：37

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2017-03-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：55-67