高频股指期现货市场多尺度波动溢出效应分析——基于集合经验模式分解和CCF检验

摘要：

为了防范股票市场与股指期货市场间的风险联动,两市场间波动溢出效应的研究受到了广泛关注.文章以沪深300股指期现货市场2014年10月17日 2015年1月9日内的1分钟高频数据为研究样本,选用EEMD对数据进行分解、重构,并结合CCF因果检验从三个不同的频域研究了股指期现货市场波动溢出效应.研究发现,在任何频域下股指期现货市场间的瞬时波动溢出效应显著,不同的频域不同的持续期波动溢出效应有差异,有时有双向溢出,有时只有现货对期指的单向溢出,现货市场领先时的波动率溢出更强烈,因为现货市场价格的变化领先于期货市场,所以现阶段两市场间风险联动的防范应该更多地关注股票现货市场.

关键词：高频、经验模式分解、CCF检验、波动溢出效应

所属期刊栏目：36

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;新疆维吾尔自治区普通高等学校人文社会科学重点研究基地社会经济统计研究中心招标项目;新疆财经大学校级项目

在线出版日期：2016-08-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：104-113