中美利率与汇率的联动关系的实证研究——基于2005-2008的经验数据

摘要：

本文在抵补利率平价理论和利率-汇率传导机制分析的基础上,构建了一个反映中美两国利率和汇率之间动态关系的VAR模型.综合运用Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解法对中美利率和汇率的联动关系进行了实证检验,结果表明美国国内的货币政策对美元兑人民币汇率的溢出效应较大；中国国内利率和人民币兑美元汇率是美国国内利率变化的Granger原因,但中国的利率政策对人民币兑美元汇率和美国国内利率的影响较小.

关键词：利率、汇率、联动关系、抵补利率平价

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2012-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：47-48