中国股票市场价格波动与交易量关系的贝叶斯分析

摘要：

利用随机波动(SV)模型和基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟(MCMC)模拟技术的贝叶斯估计方法,并把交易量分解为预期交易量和非预期交易量,实证检验了中国股票市场中的量价关系.与其他学者的研究结论一致,交易量与价格波动存在很强的即期正相关关系,这也验证了混合分布假说(MDH)理论;研究中还发现,非预期交易与预期交易对价格波动的影响显著不同,非预期交易量所隐含的新信息是真正引起价格波动的根源.

关键词：价格波动、交易量、随机波动模型、MCMC、MDH假说

所属期刊栏目：3

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70041039;教育部跨世纪优秀人才培养计划;教育部优秀青年教师资助计划

在线出版日期：2004-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：61-66