10.16152/j.cnki.xdxbsk.2021-04-003
境内外大豆期货价格对现货价格的影响研究——基于价格联动的视角
随着我国境内期货市场双向开放加快推进,境外同类品种将带来日趋激烈的直接竞争.目前我国主要期货品种的定价能力处于什么水平,如何进一步提升国际定价能力,具有重要研究意义.选取大连商品交易所(以下简称"大商所")大豆期货价格、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格和我国大豆现货价格,建立实证模型进行研究.研究结论显示,大豆品种的境内外期货市场和境内现货市场间的价格联动效应较好,价格信息传导顺畅,期货市场促进了现货价格发现;CBOT大豆期货是我国大豆现货定价中心,但大商所大豆期货更贴合交割基础设施和交割标准,对我国大豆现货的价格发现的贡献更为显著.基于上述结论,为进一步提升期货市场运行质量,服务"双循环"新发展格局构建,建议通过持续推进品种现货市场化改革,提升期货品种国际化水平,建立权威的期货信息发布机制,大力提升大豆期货国际定价能力.
大豆期货、定价能力、期货市场新发展格局
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F713(国内贸易经济)
2021-07-20(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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