用ARCH模型研究中国股市的波动特征

摘要：

中国股市的波动特征是学者们和投资者关注的一个重要领域,与国外成熟的证券市场相比,中国股票市场作为新兴市场,具有其特有的性质,如更高的不可预测性和复杂性,股票价格更大的波动幅度和频率.研究中国股市的波动特征就具有重要的理论价值和现实价值.投资者在选股过程中需要理解中国股市随时间变化的波动情形,而ARCH模型族正是研究股市波动随时间变化的工具.以上证综合指数为对象,采用GARCH类模型对中国股市波动情况进行实证研究,为股市收益的尖峰厚尾特点、波动的集簇性、时变性提供了实证证据,并对实证结果作了一些初步的探讨.

关键词：中国股市、上证综指、波动性、GARCH族模型

所属期刊栏目：33

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2013-12-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：748-753