仅有风险资产的市场存在非负均衡价格的充要条件

摘要：

对满足通常假设条件的、仅含有风险资产的均值-方差资本市场,给出了可使市场中每种资产的总需求与总供给相等的非负均衡价格向量存在惟一的充要条件,即第i个投资者所要求最优期望收益率.开始时,他所持有第j种资产的分数与相对于市场的一般均值-方差模型最优解的第j个分量三者的乘积,再对不同的i、j求和以后应等于1.导出了均衡价格的计算公式,公式表明,第j种资产的均衡价格等于各个投资者初始投入资产总值之和除以第j种资产的总量,再乘以市场证券组合的第j个分量.

关键词：均值-方差资本市场、均衡价格向量、市场证券组合

所属期刊栏目：37

分类号：F830.9;O221.2(金融、银行)

资助基金：陕西省自然科学基金2001SL09

在线出版日期：2004-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：435-438