圣彼得堡悖论新解——比例效用理论溯源经典

摘要：

回顾效用理论300年发展历程,一个被忽视百余年的经典决策机制再次呈现.为此,探索了该经典决策机制基础上的新决策理论体系,构建了一个新的风险资产定价模型,并且对圣彼得堡悖论作出了新的量化解释.初步得出以下结论:(1)个人的决策依据是财富增量与财富最终持有量的比值,即比例效用;(2)比例效用具有两个重要推论,即边际效用递减和损失厌恶;(3)比例效用没有下限;(4)投资者的初始财富数量越大,投资于风险资产的倾向越高;(5)投资者的经验越丰富,投资于风险资产的倾向越高;(6)独立评估圣彼得堡风险资产条件下,投资者的报价上限为1.5;(7)比例效用视角下,不会存在衍生的圣彼得堡悖论.

关键词：圣彼得堡悖论、比例效用理论、边际效用递减、损失厌恶

所属期刊栏目：37

分类号：F016(经济学基本问题)

资助基金：辽宁省社会科学规划基金理论经济重点项目L16AJL003

在线出版日期：2017-12-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：9-17