修正KMV模型在创业板上市公司信用风险度量中的应用分析

摘要：

针对传统KMV模型在我国目前创业板的市场环境下不适用的状况，本文在继承现有研究成果的基础上,对模型加以进一步的修正,将通过市盈率推导出的预期增长率引入到KMV模型中，并采用EGARCH(1,1)模型对公司资产价值的波动率进行了预测。通过对13家创业板上市公司和13家中小企业板上市公司的信用风险进行评估检验,结果表明,利用修正后的KMV模型能够较好地识别出创业板上市公司和中小企业板上市公司之间信用风险的差别,比较准确地把握上市公司信用质量的变化趋势。

关键词：KMV模型、创业板、信用风险、EGARCH

分类号：F830.31(金融、银行)

在线出版日期：2015-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：46-51,56