基于Delta方法检验分析汇率波动的交互溢出效应

摘要：

汇率改革重启后,人民币汇率双向波动幅度不断上升.人民币汇率与其他汇率的联动效应也随着国际化水平的提升而明显增强.基于人民币、欧元、英镑和日元4种货币兑美元汇率近6年的日收盘价,论文建立汇率收益率均值模型和残差服从多元广义误差分布的BEKK-MGARCH波动率模型.为了检验分析汇率波动的交互溢出效应,论文创新性地采用Delta方法构造t统计量,从而进行显著性分析.实证表明汇率波动存在显著的溢出效应,其中人民币兑美元与英镑兑美元波动之间存在显著的交互溢出效应.

关键词：Delta方法、汇率波动交互溢出效应、BEKK-MGARCH模型

所属期刊栏目：44

分类号：F823(货币)

资助基金：本文受国家自然科学基金管理学部重点项目:大数据驱动下的管理决策算法与模型;国家自然科学基金数理学部重点项目:受控过程的随机动态规划;天津哲学社会科学规划重点项目:公司治理中期权价值敏感度和高管层治理风险的认知心理研究

在线出版日期：2020-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：99-109