货币政策冲击与房价波动:基于PVAR模型的量化分析

摘要：

文中运用PVAR模型从货币政策价格型效应和数量型效应两方面对房价的冲击反应进行了分析.首先通过面板个体固定效应模型分别对货币政策的价格型效应和数量型效应的显著性进行了检验,检验结果显示,货币政策与房地产价格存在显著的正相关关系.其后,文章构建了PVAR模型,并检验了其稳定性,根据脉冲响应图和方差分解,表明货币政策价格型效应冲击短期内对房价具有较大的正影响,而数量型效应冲击短期内对房价具有较大的负影响,但两者都具有一定的时滞性.

关键词：货币政策、房价波动、面板向量自回归

所属期刊栏目：43

分类号：F293.30(城市与市政经济)

资助基金：国家社会科学基金重大项目"基于结构性数据分析的我国系统性金融风险防范体系研究"17ZDA074

在线出版日期：2019-03-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：72-81