原油期货与现货价格联动性的复杂网络拓扑性质
选取2002年11月25日至2010年9月24日的国际原油期货价格和中国大庆原油现货价格作为样本数据,用于研究原油市场中期货价格和现货价格之间的联动变化规律.将期货与现货价格的联动性关系转换为由{Y,O,N}组成的联动性符号序列,用符号序列映射为联动性的波动状态;该波动状态由5个符号组成的滑动窗来表示,由此构成177种联动性波动模态.将该模态作为网络节点,模态之间的转换作为边,构建期货与现货价格加权联动性复杂网络.对联动性复杂网络的点强度、强度分布、加权集聚系数、平均最短路径、介数集中性和小团体性等拓扑性质的分析结果显示,前32个节点的点强度较大,其累计强度分布达73.27%,且这些节点中同向联动性占主要地位;加权集聚系数与点强度并没有表现出良好的相关性,网络中形成了一些小群簇,并且由这些小群簇构成了以YYYYY和NNNNN为核心的两大群簇,平均最短路径长度为6.969;网络中部分节点的介数集中性较强,11.3%的节点承担了1/4的中介功能;该网络中只出现一个次级网络,有紧密关联的节点形成的小团体性不高.从复杂网络拓扑性质的角度研究其复杂性特征,发现在长期原油市场中这两种价格联动性的变动具有幂律性、群发性和周期性等规律.这些规律为把握原油期货市场、利用期货价格预测现货价格波动,及现货价格的制定和规避市场风险提供科学依据.
原油、期货价格、现货价格、联动性
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F713.35;F426.22;F224(国内贸易经济)
教育部人文社会科学规划基金10YJA630001;国土资源部科研计划GT-YQ-QQ-ZH-02-03
2011-11-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
843-852
