房地产价格波动集聚性和杠杆效应的实证研究

摘要：

选取了2001年第一季度至2012年第三季度一线和二线城市房地产价格指数的相关数据,构建了TARCH模型,实证分析了我国一线和二线城市房地产价格波动的集聚性和杠杆效应.结果表明:一线城市和东中部的二线城市的房地产价格存在显著的波动集聚性,而西部内陆地区的二线城市则不存在波动集聚性;东部沿海和长三角地区的二线城市存在房地产价格波动的杠杆效应,利率政策在该地区具有一定的调控效果,然而在其他二线城市和一线城市则不具有杠杆效应,利空消息和利好消息对房地产价格波动没有影响.

关键词：房地产价格、波动集聚性、杠杆效应、TARCH模型

所属期刊栏目：27

分类号：F293.3(城市与市政经济)

资助基金：中国教育部人文社会科学研究项目10XJA790010

在线出版日期：2014-06-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：217-223