经济政策不确定性与银行利率衍生品对冲 ——来自中国的经验证据

摘要：

本文利用2002—2020年中国沪深股市上市银行的半年度非平衡面板数据,实证检验了经济政策不确定性对银行利率衍生品对冲的影响及其作用机理.结果显示:经济政策不确定性对银行利率衍生品对冲具有正向影响;违约概率和收益波动是中介渠道;相较于大型国有银行,中小银行利率衍生品使用对经济政策不确定性的敏感性更强;随着利率衍生品使用程度的加深,利率衍生品对经济政策不确定性的敏感性逐渐增强.

关键词：经济政策不确定性、违约概率、收益波动、利率衍生品

分类号：F832.33(金融、银行)

资助基金：河北省社科基金项目HB21YJ030

在线出版日期：2022-09-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：29-37