气候风险背景下气温衍生品定价的曲面拟合方法研究

摘要：

气温衍生品是一种用来对冲不利或非预期天气风险的新型金融工具,被广泛应用于农业、能源等行业.本文利用长沙、广州和昆明1980年1月1日—2019年12月31日期间14600个日均气温数据的气温散点图对2020年6—9月日均气温和气温制冷指数进行曲面拟合,采用蒙特卡洛模拟方法对气温衍生品进行定价.同时,在气温指数服从正态分布的假设下,采用套利方法对气温衍生品进行定价.最后,通过比较两种定价方法的相对误差,本文发现在利用曲面拟合方法对标的气温指数进行拟合后,采用蒙特卡洛方法对气温衍生品定价比采用套利方法得到的结果精度更高.

关键词：气温衍生品;曲面拟合;套利定价;蒙特卡洛模拟

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社科基金面上项目"保险金融一体化框架下巨灾保险产品定价方法及应用研究";湖南省自然科学基金面上项目"几类泛函微分方程若干定性问题的研究";湖南省教育厅科学研究重点研究项目"惠农视域下天气衍生品定价方法及天气对冲策略研究"

在线出版日期：2021-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：82-88