非贸易品、不完备金融市场与汇率波动 ——基于DSGE模型的数量分析

摘要：

本文通过构建一个包含贸易品与非贸易品的两部门开放经济模型,分析非贸易品和不完备金融市场对汇率波动的影响.非贸易品相对价格的缓慢调整,放大了外生冲击在国内两部门间的传导,不完备金融市场降低了消费风险的国际分担程度.二者共同作用,改变了最优汇率波动.研究发现:央行需在稳定总价格水平与改进两部门资源配置间进行权衡,且最优汇率波动显著低于仅包含贸易品的开放经济;汇率波动与非贸易品比重、两部门价格粘性及外生冲击有关.因此,央行在选择开放经济政策时,应关注国内不同部门价格粘性和产出比重等部门异质性的影响.

关键词：非贸易品、不完备金融市场、名义汇率波动、部门价格粘性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目"实质性减税降费与经济高质量发展研究";本成果受北京语言大学院级项目中央高校基本科研业务费专项资金;北京语言大学研究生创新基金中央高校基本科研业务费专项资金

在线出版日期：2021-03-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：15-25