预期冲击与中国宏观经济波动——基于新凯恩斯DSGE模型的数量分析

摘要：

本文分别采用中国宏观季度数据和混频数据贝叶斯估计一个经典新凯恩斯动态随机一般均衡(DSGE)模型,从数量上测度预期冲击驱动中国宏观经济波动的作用.贝叶斯估计和方差分解的结果表明:(1)预期冲击对中国宏观经济波动的解释力较小,非预期冲击仍是驱动中国宏观经济波动的主要力量,但以2008年为时间节点,分段估计结果表明预期冲击呈现出越来越重要的特征.(2)预期冲击对于熨平经济剧烈波动起到了非常重要的作用,一方面脉冲响应结果显示我国各宏观变量在预期冲击的作用下表现出相对平缓的波动,另一方面2008年以后预期冲击对于我国经济周期波动的解释力较2008年之前有了大幅提升.

关键词：预期冲击、宏观经济波动、DSGE模型

分类号：F124.8(中国经济)

资助基金：本文受教育部人文社会科学研究一般项目;中央高校基本科研业务费培育项目;中南财经政法大学研究生学术团队培育与建设项目

在线出版日期：2020-03-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：7-18