10.3969/j.issn.1009-3540.2019.10.005
人民币汇率与股票市场信息溢出效应分析
本文以2005年7月21日至2018年12月31日的人民币兑美元汇率和上证综合指数作为样本,并以2007年4月4日(次贷危机)和2015年8月11日("8.11"汇改)为节点,运用基于交叉相关函数CCF的信息溢出检验方法来探讨人民币汇率与股票市场信息的互动关系.实证结果表明:人民币汇率与股票市场存在信息溢出效应,且存在显著的双向波动率溢出效应;其互动关系体现在线性关系和非线性关系层面上,既包括均值溢出又包括波动率溢出和极端风险溢出效应.
人民币汇率、股票市场、信息溢出、Granger因果检验
F832(金融、银行)
国家社科基金青年项目"保险业系统性风险与金融稳定关系研究"14CJY073
2019-11-08(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共8页
29-35,88