Miller-Orr模型下国库资金预警监测机制研究 ——以重庆国库数据为例

摘要：

为确保国库安全支付,防范资金风险,本文结合重庆国库2015-2017年数据,使用Miller-Orr模型研究确定目标国库余额,并以此为基础建立国库资金预警监测机制.本文使用Miller-Orr模型研究时,根据国库收支运行特点,创新选择最大季度收支逆差作为模型的低线值(L),并采用滚动替代法推算预测期目标值.通过测算,2017年重庆市省级国库资金余额区间值为117.33-403.46亿元,预警天数为4天,区县级区间值为142.98-295.68亿元,预警天数为17天.本文所构建预警监测机制能有效弥补现行监测机制的不足,对风险的防控更灵敏、有效,对提高现行国库资金管理水平具有较强的现实意义.

关键词：国库资金余额、Miller-Orr模型、目标余额、预警监测机制

分类号：F832.31(金融、银行)

在线出版日期：2019-01-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：70-75