基于沪港通前后沪港和沪美股市联动性的比较分析

摘要：

本文讨论“沪港通”的开通是否使沪市与港市及沪市与美市的联动性产生显著变化,以沪港通开通为节点,利用计量分析方法对2013年7月2日至2016年4月15日沪、港、美三个股票市场SCI、HSI、SPX500指数进行分析.结果发现:“沪港通”开通前,上证综指波动主要源于其自身,几乎不受美股和港股市场的影响,美市和港市与沪市没有联动性;“沪港通”开通后,港股市场和美股市场对沪股市场的影响显著增强.

关键词：沪港通、联动性、VAR模型、Granger检验、方差分解

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：山东省高校人文社科研究计划项目“影子银行信用风险聚集效应分析”J14WF21

在线出版日期：2017-06-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：26-29