基于风险整合模型的CDO产品定价研究
本文在因子Copula模型框架下考虑相互关联的市场风险、信用风险以及随机利率风险对CDO价格的影响,提出CDO风险整合定价模型.采用Monte Carlo方法模拟的数值结果表明:第一,在连接函数为Clayton Copula函数及共同因子和异质因子均为t分布条件下,信用指标的数值分布具有厚尾性;第二,风险整合模型的CDO价格对标的违约强度λi非常敏感,各分券的信用利差随着λ1的增加而单调增加,Copula函数的参数θ对信用利差的影响则非单调,信用利差在区间θ∈[1,3]上呈现先降后升的趋势.
抵押债务凭证、风险整合模型、Clayton Copula函数、Monte Carlo方法
F832(金融、银行)
2016-07-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
26-28,38
