中国外汇储备最优币种结构优化的实证研究

摘要：

币种单一的高额外汇储备隐藏着巨大的汇率风险,本文以中国外汇储备的巨大美元风险为背景,以外汇储备的币种结构为研究对象,以外汇储备交易性需求、预防性需求和收益性需求为基础,基于Markowitz资产组合模型,估计出当前中国外汇储备最优的币种结构,然后运用VaR模型测算上述方法所得出的币种结构是不是最优并有效的;最后,本文提出外汇储备最优币种结构选择要考虑多种因素并调整各储备货币权重等对策建议.

关键词：外汇储备、币种结构、优化配置、风险贡献

分类号：F822(货币)

资助基金：本文受国家社会科学基金12BJY154、国家自然科学基金71273282、国家社会科学基金青年项目项目编号:12CJY113资助.

在线出版日期：2016-05-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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