基于向量乘积误差模型的中日韩汇率波动溢出效应研究

摘要：

本文运用向量乘积误差模型(VMEM)研究了中国、日本与韩国实际有效汇率的波动溢出效应.实证分析结果表明,中国和日本的实际有效汇率波动既受自身过去波动、收益率的影响,也存在显著的杠杆效应;韩国实际有效汇率波动受前期波动与收益率的影响,但是不具有显著的杠杆效应.中国与日本、日本与韩国的汇率市场之间存在着双向的波动溢出效应.这与现实情况是相符的.

关键词：向量乘积误差模型、汇率、波动溢出

分类号：F832.6(金融、银行)

在线出版日期：2015-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：16-19,36