系统风险因素对企业债券定价的跨市场影响研究——基于我国面板数据的实证

摘要：

研究系统风险因素对企业债券定价的影响有利于企业债券的合理定价.本文以2000年1月1日至2012年12月31日在沪深证券交易所交易的企业债券为样本,考察了中国股票市场系统风险因素对企业债券收益率的跨市场影响.研究发现,在期限越长、信用等级越低的企业债券中,股票市场系统风险因素获得的风险补偿越高;股票市场系统风险因素对企业债券收益率具有较强的跨市场影响;债券定价的结构模型变量和标的企业特征变量对债券收益利差也具有显著性影响.

关键词：系统风险因素、跨市场、定价、企业债券

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目12YJA790125.

在线出版日期：2014-10-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：23-26