我国股指期货市场价格发现功能和波动溢出效应研究——基于VECM-DCC-MVGARCH模型
本文对我国股指期货市场的价格发现功能进行了实证研究.首先用Granger因果检验分析了两个市场的因果关系.其次分析了股指期货市场和现货市场之间的领先-滞后关系、波动率传导和条件相关关系.最后通过脉冲响应函数分析了两个市场对信息反应的速度.实证结果表明期货和现货市场互为Granger因果关系,但期货价格发现功能要强于现货市场,期货市场对信息反应速度比现货市场要快,并且从期货市场到现货市场存在显著的波动溢出.
沪深300指数期货、价格发现、波动溢出、条件相关系数
F832.5(金融、银行)
中国博士后科研基金面上项目:基于GARCH模型的波动率风险溢价与波动率衍生品定价2013M541526;国家自然科学基金面上项目:复杂衍生产品的蒙特卡洛定价方法研究71271173;国家自然科学基金青年项目:衍生证券的熵定价方法研究——基于衍生证券市场的有效信息71301132.
2014-10-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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