国际油价对中国股市和石油公司影响的实证分析
本文首先在月数据的基础上应用多元回归模型分析了油价、宏观经济对我国股市和石油公司的同期影响关系,接着利用Granger因果关系检验了变量之间的动态影响关系,最后在周数据的基础上重新检查了上述关系.与已有研究相比,本文在建模时考虑了时间序列的平稳性,而且考察了在不同时间尺度下,油价与我国股票市场的关系.研究表明,在较长时间尺度下,股价对石油价格等相关因素并不敏感,但是石油公司的股价受工业指数的影响较为显著;而在较短的时间尺度下,期货与现货价格差(spread)对我国石油公司的股价具有显著的影响.
能源经济、能源市场波动、股票市场波动、Granger因果检验、spread
F832.5(金融、银行)
国家自然科学基金70733005,70701032
2012-11-01(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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