价格水平与经济增长、货币政策动态关系实证分析

摘要：

本文运用VAR方法,考察了价格水平、经济增长与货币政策之间的长期动态关系.结果表明价格水平、货币政策与经济增长之间存在协整关系.价格水平(CPI)、经济增长(GDP)以及货币政策(M2)均有惯性,其中经济增长(GDP)惯性表现最强.高的经济增长将推高价格水平；从长期看,高的价格水平将对经济增长产生负效应.价格水平和经济增长是货币政策关联性很强的影响因素,但价格水平对货币政策的影响更大.根据马尔科夫链平稳状态概率值发现CPI高于6％的概率较大,并且一旦进入此状态则会保持较长的持续期.

关键词：价格水平、经济增长、货币政策、VAR、马尔科夫链

分类号：F820.1(货币)

在线出版日期：2012-11-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：14-17,45