股指期货最优套期保值比率——基于Copula-GARCH模型的实证研究

摘要：

股指期货的基本功能之一是套期保值.套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的价格渡动风险.股指期货体现在套期保值方面就是最优套期保值比率的计算问题.本文在传统的股指期货套期保值研究的基础上,考虑到金融时间序列本身所呈现的"峰尖厚尾"的特征,引入Kenda τ秩相关系数,结合Copula函教计算尾部相关系数来替代传统的线性相关系数计算韩国KOSPI200股指期货和现货的套期保值比率,实证表明,运用尾部相关系数比传统的线性相关系数进行计算得到的套期保值比率更为精准.

关键词：股指期货、套期保值、GARCH、Kendall’s下、Copula

分类号：F830.92(金融、银行)

在线出版日期：2008-07-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：21-24