基于Copula模型的金融市场风险测度研究

摘要：

近年来,随着金融创新的不断推进,金融市场作为支持一国经济发展并控制国家经济命脉最重要的市场,得到了更多的关注.因此,研究金融市场的风险成因并以此防范风险对国家经济建设产生的不良影响显得更为必要.随着金融市场的发展,市场呈现出不对称的、非线性的、与尾部相关的特征,传统的正态分布研究已不再能够显示金融市场的上述特征.本文选取深圳成指与上证综指作为金融市场风险测度的研究对象,运用T-GARCH(1,1)模型刻画金融资产边缘分布,并通过对比分析选取拟合度最优Copula模型,描述金融市场收益组合的联合分布,最后对比计算出不同置信区间下的CVaR,并运用失败检验法进行金融市场风险的测度研究.

关键词：金融市场、风险测度、GARCH模型、Copula模型

所属期刊栏目：34

分类号：F832.51;F224;F1

在线出版日期：2023-03-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：10-12