基于资产增长效应的股票投资策略有效性分析

摘要：

本文在Fama-French提出的三因子模型的基础上,选取资产增长率作为解释因子,采用2006-2015年沪深股市全部A股(除金融企业外)的数据验证了资产增长效应,即资产增长率与股票收益率呈现负相关关系.由此构建买入资产增长率较低股票的投资策略,并对该策略进行实际验证,结果显示本文构建的投资策略,在中国市场上可以获得超额收益.基于以上分析,本文提出了该策略在中国市场上的应用价值、不足及展望.

关键词：资产增长效应、资产增长率、股票收益率、超额投资收益

分类号：F83;F27

在线出版日期：2018-02-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：14-15,17