欧盟碳期货市场EUA和CER期货价格关系分析

摘要：

采用2008-2014年彭博数据库洲际交易所交易(International Continental Exchange,ICE)的EUA期货及CER期货的单日价格,利用向量自回归模型、单位脉冲响应函数及方差分解,研究期货市场上EUAs价格及CERs价格的相关关系.结果表明,两个市场之间存在相互作用,第二阶段EUA期货价格表现出对CER期货价格变动的显著引导作用,其随机扰动项的冲击对CER期货价格方差变化造成73％的影响;在第三阶段,CER期货价格对自身价格的冲击所施加的传递反应明显,EUA期货价格的变动对CER期货价格的变动仍然具有较强的引导作用但作用减弱.

关键词：碳期货市场、价格关系、向量自回归模型、脉冲响应函数、方差分析

分类号：F831.5;F224(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金K43PIP01A

在线出版日期：2018-04-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：12-17