沪港通制度对沪港股市联动性影响的实证研究

摘要：

"沪港通"开通后掀起了一阵内地企业赴港的热潮,本文基于此来分析沪港股市的联动性.本文以"沪港通"开通时间分界,划分为前期、短期、长期三个阶段,以上证指数收益率和恒生指数收益率为研究对象,进行实证对比分析.实证显示在"沪港通"开通后两地联动性随时间的增长而增强;从开通前后对比来看,港市对沪市的影响力增加;而从长短期来看,沪市和港市相互作用一段时候后,最终趋于港市对沪市的单向作用,说明在政策开通的短时间内,两地联动性影响更加明显.本文的创新点在于以一年为界对政策实施情况进行对比,为粤港澳大湾区的互联互通机制运行提供重要的政策参考价值.

关键词：股票市场、联动性、沪港通

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2021-02-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：85-93,120