10.19343/j.cnki.11-1302/c.2021.11.011
具有组群异方差结构的面板数据模型及其应用研究
面板数据由不同个体的时间序列数据汇聚而成.已有大量研究表明面板数据个体之间存在组群结构,并且普遍存在模型的异方差现象.本文借鉴组群异质性的研究成果,构建模型误差项组群结构的面板数据模型,基于模型假定条件,提出惩罚伪最大似然函数估计法(PQMLE),该方法能够同时进行结构识别和参数估计;证明了估计量具有Oracle渐近性质;蒙特卡洛模拟验证了该方法有效的样本性质;进一步应用该方法对我国股市进行Fama-French三因子模型的实证分析,验证了理论模型的应用效果.
面板数据;固定效应;组群异方差;惩罚伪最大似然估计法
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O212(概率论与数理统计)
国家社会科学基金;国家自然科学基金
2022-02-22(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共9页
141-149