中国核心通货膨胀的指数测算、分类特征与冲击传导

摘要：

为了测算和分析我国核心通货膨胀指数,本文在动态因子模型分析框架下引入了时变因子载荷系数、随机扰动和异常值调整,构建了基于我国城市环比CPI的UCSVO模型和基于八大类城市环比CPI及消费支出权重的MUCSVO模型.研究发现:①UCSVO模型识别出的CPI异常变动时间点符合经济现实,由其测算得出的核心通货膨胀指数适用于我国通货膨胀的实时监测;②MUCSVO模型中共同的趋势成份因子及其载荷系数能体现宏观冲击与价格粘性的现实经济含义,价格粘性的差异是各大类核心通货膨胀指数对宏观冲击产生异质性响应的重要原因;③MUCSVO模型所测算的核心通货膨胀指数的分类权重与消费支出成正比、与波动性成反比,在测算分类以及总体核心通货膨胀指数的同时,还能准确反映各大类CPI的变化特征.

关键词：核心通货膨胀、因子模型、价格粘性、宏观冲击

所属期刊栏目：36

分类号：C812(统计方法)

资助基金：国家社会科学基金重点项目“稳增长、调结构、转方式的理论和实践研究”14AZD018

在线出版日期：2019-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：31-44