大维不可观测变量的中国宏观经济不确定性测度研究

摘要：

本文提出了利用大型统计数据直接测算中国宏观经济不确定性的方法.通过建立含有潜在不可观测变量的混频动态因子随机波动模型,利用1994-2017年60个月度统计指标和4个季度统计指标数据,测算了我国宏观经济的不确定性,结果表明:①我国宏观经济不确定性具有明显的阶段性特征,不确定性的变动受到多种因素的影响,传统的景气监测指标并不是一致最优的同步监测指标.②在测算宏观经济不确定性时,将核心指标作为观测到的因子予以保留,不仅提高了结果的解释性,也更符合经济事实.③宏观政策变动是引起经济不确定性上升的重要因素,但政策的影响往往具有滞后效应,未预期的政策变动可能会触发宏观经济出现更大的不确定性.

关键词：宏观经济不确定性、不可观测变量、混频动态因子随机波动模型

所属期刊栏目：35

分类号：C812(统计方法)

资助基金：全国统计科学研究项目“中国宏观经济混频在线预测模型的开发与应用研究”2017LY03;西南财经大学项目“光华英才工程”的资助

在线出版日期：2018-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：44-57