机构关联、风险溢出与中国金融系统性风险

摘要：

本文基于现有研究文献,解析金融机构关联性与风险传染之间的机制,运用非对称CoVaR模型和分位数回归的方法,测度证券、银行、保险等机构的风险溢出水平,实证研究中国金融系统性风险的动态变化.结果表明,中国金融机构的风险溢出具有非对称的特征,负向冲击对金融系统的风险溢出要比遭受正向冲击时大,银行机构的风险贡献程度比其他机构小,证券部门的风险贡献值较大.

关键词：关联性、风险溢出、系统性风险

所属期刊栏目：31

分类号：C812(统计方法)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持计划项目“金融经济学、宏观经济学”NCET-11-0546;中山大学港澳台研究中心以及港澳与内地合作发展协同创新中心课题“香港离岸人民币市场对人民币国际化的影响研究”的资助

在线出版日期：2014-12-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：43-49