我国通货膨胀持久性的时变特征及其对货币政策的启示

摘要：

通货膨胀持久性对货币政策的制定和实施具有重要作用.本文基于1994-2012年的季度数据,运用状态空间模型研究我国通货膨胀持久性的时变特征,发现在样本期内通货膨胀的持久性总体呈先上升后下降的趋势,绝大部分时间通货膨胀持久性较高.利用货币政策框架进行抑制通货膨胀的政策模拟发现,当存在通货膨胀持久性时,会削弱旨在抑制通货膨胀的货币政策效果,不仅时滞会变长,而且会付出较大的产出代价.因此,央行在制定相关政策时,应在稳定产出与控制通货膨胀之间赋予控制通货膨胀更高的权重.

关键词：通货膨胀持久性、新凯恩斯菲利普斯曲线、状态空间模型、政策模拟

所属期刊栏目：31

分类号：C812(统计方法)

资助基金：国家社会科学基金重大转重点项目“系统性金融风险防范和监管协调机制研究”12AZD044;全国统计科学研究计划项目“我国系统性金融风险测量的统计问题研究”2012LZ036

在线出版日期：2014-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：37-44