基于非线性ECM模型的贝叶斯门限协整研究

摘要：

现有门限协整检验方法由于模型似然函数具有多峰、不连续特征,导致冗余参数识别存在困难,最优化计算相对复杂.本文提出基于非线性误差修正模型的贝叶斯门限协整分析,结合参数的后验条件分布设计MCMC抽样方案,进行贝叶斯门限协整检验;并利用Monte Carlo仿真研究了贝叶斯门限协整检验的有限样本性质,发现贝叶斯门限协整检验方法具有良好的有限样本性质.同时,利用不同期限的美国利率序列进行了实证研究,结果发现1个月与3个月利率之间、3个月与6个月利率之间以及3个月与1年利率之间均存在门限协整关系.研究结果表明:贝叶斯门限协整检验方法解决了冗余参数识别的难题,使计算变得相对简单,并提高了估计的精确度和检验的准确性.

关键词：门限协整、非线性、MCMC、贝叶斯分析、ECM

所属期刊栏目：30

分类号：F222.3(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金项目NSFC71031004,71171075,70771038;教育部长江学者和创新团队发展计划项目IRT0916;教育部留学回国人员科研启动基金项目教外司留[2010]609;湖南省研究生创新项目CX2011B134

在线出版日期：2013-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：96-104