新汇改以来人民币汇率参考一篮子货币权重的估计及经验验证

摘要：

本文首先构建人民币对美元汇率指数和篮子货币汇率指数,根据人民币对美元汇率指数和篮子货币相关性指数最大化可以确定篮子货币的权重和数量,并对新汇改后篮子货币的权重和数量进行测度.我们的研究发现:在参考一篮子货币中,美元的权重最高,英镑的权重最小,但是其他货币权重都占有一定比例,我们的货币篮子和央行的货币篮子线性相关性较高.根据每一种货币的权重大小,我们可以计算出篮子中每一种货币的数量.根据最优货币权重,我们发现人民币对美元汇率和篮子货币之间存在长期协整关系,误差修正模型显示人民币汇率参考篮子货币调整的短期弹性和长期弹性比较接近,说明人民币汇率参考篮子货币调整相对比较稳定.本文检验了模型的预测效果,模型拟合度较高,说明我们选取的货币篮子具有较好的代表性.

关键词：篮子货币、新汇改、货币权重、测度

所属期刊栏目：29

分类号：C812(统计方法)

资助基金：国家自然科学基金70673011、71173042;国家社科基金重大项目11&ZD018;上海市哲学社会科学规划课题2008BJB024

在线出版日期：2012-10-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：34-41