财务信息效应的非线性性

摘要：

本文采用非线性面板平滑转换(PSTR)模型就财务信息对股价的综合效应影响进行了深入研究,得到如下结论:股价对每股收益的弹性在0.287至0.929之间波动；股价对每股净资产的弹性在0.096至0.346之间波动；股价对净资产收益率的弹性在0.098至0.231之间波动.股价对主营业务利润率的弹性在0.370至0.400之间波动；股价对每股营业现金净流量的弹性在- 0.143至0.245之间波动；股价对销售现金比率的弹性在-0.125至0.066之间波动；股价对存货周转率的弹性在1.037至1.173之间波动；股价对总资产周转率的弹性在-0.305至0.059之间波动.

关键词：财务指标、PSTR模型、模拟退火算法

所属期刊栏目：28

分类号：F222.3(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金项目"基于资产价格波动的扩展货币政策规则构建及其仿真研究"70873015;并获得2008年度教育部回国人员科研启动金项目"资产价格波动对货币政策规则影响的实证研究"教外司留[ 2008] 890号;2009年度东北财经大学社会与行为跨学科研究中心核心项目"社会科学跨学科定量方法研究";2009年度辽宁省百千万人才工程人选项目"五点一线战略下大连商品期货市场的发展与实证研究"2009921099;2010年度辽宁省重点实验室项目"金融计量模型的诊断与稳健建模方法模拟"WS2010003;辽宁省教育厅2007年度创新团队项目计划"金融风险的测量与建模"2007 T030

在线出版日期：2012-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：98-104