基于多目标优化和效用理论的高阶矩动态组合投资

摘要：

存在高阶矩风险偏好条件下,组合投资选择必须考虑最大化收益、偏度和最小化方差、峰度四个相互冲突的目标.同时,考虑到高阶矩风险的时变特征,应建立高阶矩动态组合投资模型.基于多目标优化技术和效用理论,讨论了高阶矩动态组合投资模型的构建,并利用MATLAB软件中的非线性优化函数fmincon对模型进行了求解,从理论和实证两个层面对两类模型进行对比.

关键词：动态组合投资、高阶矩、多目标优化、效用函数

所属期刊栏目：26

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金项目70471050,70671074;教育部人文社会科学研究青年基金项目08JC790062;中国博士后科学基金项目20060400192;全国统计科研计划重点项目2006807

在线出版日期：2009-12-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：73-80