房地产股票市场溢出效应研究

摘要：

本文应用单变量GARCH模型和互相关函数探讨了不同市场之间的收益和波动的溢出效应;仿照收益的概念提出了"波动演进",并使用向量白回归模型研究了波动和收益溢出的动态过程.研究发现,收益和波动的溢出存在地域特性,即同一地域的国家或地区之间存在快速且强烈的溢出效应.研究还揭示了一些国家或地区金融市场的特点,比如中国大陆是一个波动接受国,而德国是一个纯波动出口国.此外,通过比较平静时期和紧张时期的股市,可以观察到投资者的行为产生了变化,但是他们对信息的判断能力和速度并没有提高.

关键词：房地产股票市场、溢出效应、互相关函数、脉冲响应

所属期刊栏目：25

分类号：C812(统计方法)

在线出版日期：2009-03-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：66-72