基于跳回归的高频杠杆交易策略研究

摘要：

基于高频交易跳跃现象中资产配对产生的瞬时同步性特征,提出基于跳回归的高频杠杆交易策略.针对策略实施的条件,研究配对资产跳回归系数的性质,通过考察综合指数与行业指数配对之间的偏离性和稳定性,提出有效实施策略的行业选择.实证结果表明,医药、金融、公用行业具有较大的跳幅偏离度,而医药行业的跳跃系数最为稳定.最后,样本外数据的策略回测显示,选择医药行业实施基于跳回归的高频杠杆交易策略,相对其他行业收益更大.

关键词：跳回归、高频交易、杠杆交易策略、偏离性、稳定性

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目《基于流动性视角的资产定价模型重构研究》71471117;国家自然科学基金项目《非平稳高频金融数据的大样本性质及应用》11901397

在线出版日期：2019-10-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：84-91