含景气参数的非负lasso改进算法及其在指数跟踪中的应用

摘要：

以lasso算法为模型基础,在中国市场不允许做空的条件下,改进非负lasso算法,将市场景气因素应用到模型中,得到含景气参数的超额收益与跟踪误差的平衡模型.以上证180指数为投资标的,模拟熊市和牛市投资状态下的指数跟踪.在牛市时,设定景气参数为0,最小化跟踪误差以获取市场平均收益;熊市时,跟踪组合对超额收益的获取表现出了明显的优势,同时在熊市获取超额收益需要承担更大风险.用含景气参数的非负lasso算法跟踪指数,为业界提供了一种新的指数跟踪方法.

关键词：非负lasso、市场景气、指数跟踪、超额收益

所属期刊栏目：30

分类号：F224.0;F830.91(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中央财经大学研究生科研创新基金项目《含市场景气因子的双参数非负lasso算法的指数跟踪技术:方法与应用研究》201407

在线出版日期：2015-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：16-21