居民家庭金融资产风险与宏观经济波动的协动性关系研究——基于GARCH-M模型的风险度量方法

摘要：

居民家庭金融资产组合不仅存在风险,而且风险会随着居民持有不同金融资产的比重、家庭外部宏观经济的波动而变动.通过构建GARCH-M模型,引入宏观经济变量(GDP增长率、CPI、利率),并计算在险价值VaR,分析宏观经济指标波动与家庭金融风险的协动性关系.研究认为,家庭金融收益主要受利率影响,家庭金融风险主要受GDP和CPI影响,而且家庭金融风险具有集聚性,并会影响利率的变化.

关键词：居民家庭金融资产、在险价值(VaR)、GARCH-M模型、宏观经济变量

所属期刊栏目：29

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金项目《中国居民家庭金融资产结构风险与经济周期波动的协动性关系研究》11XJY025;西北政法大学青年学术创新团队计划资助项目

在线出版日期：2014-02-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：21-25