混合贝塔分布随机波动模型及其贝叶斯分析

摘要：

为了更准确地揭示金融资产收益率数据的真实数据生成过程,提出了基于混合贝塔分布的随机波动模型,讨论了混合贝塔分布随机波动模型的贝叶斯估计方法,并给出了一种Gibbs抽样算法.以上证A股综指简单收益率为例,分别建立了基于正态分布和混合贝塔分布的随机波动模型,研究表明,基于混合贝塔分布的随机波动模型更准确地描述了样本数据的真实数据生成过程,而正态分布的随机波动模型将高峰厚尾等现象归结为波动冲击,从而低估了收益率的平均波动水平,高估了波动的持续性和波动的冲击扰动.

关键词：混合贝塔分布、随机波动模型、贝叶斯分析、Gibbs抽样

所属期刊栏目：28

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金项目《具有Markov体制转换动态因子模型建模方法及其应用研究》71271142;教育部人文社会科学研究项目《伪面板数据建模方法及其应用研究》11YJA790003

在线出版日期：2013-05-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：3-9