上海燃料油期货套期保值比率选取的实证研究

摘要：

通过对上海燃料油期货和现货价格的实证分析,表明期货和现货价格之间存在协整关系,同时价格的波动具有时变性和集聚性特征.考虑这两种特征,建立四个模型计算套期保值比率.结果表明,按照考虑协整关系建立的VECM模型估计的最优套保比率进行套期保值,套期保值效果最好,能使决策者面临的价格风险最小.

关键词：燃料油期货、动态套期保值、协整性、集聚性

所属期刊栏目：26

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：陕西师范大学"211"工程三期重点学科建设项目《中国特色社会主义发展经济学研究》;陕西师范大学人文社会科学研究基金项目《金融资产的SDF定价方法及应用研究》995618

在线出版日期：2011-09-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：58-63