10.3969/j.issn.1007-3116.2004.05.017
中国股市存在"约瑟夫"效应吗?--对我国股票市场的实证分析
"约瑟效应"即长记忆性,是指股票价格存在长期持续与非周期的循环现象.为了对我国证券市场的长记忆性作比较全面的分析,文章选取上证综合指数和深圳成分指数,分阶段利用R/S方法、ARFIMA过程来识别收益率的记忆特征,并用FIGARCH模型来刻画波动的记忆特征.分析发现,hurst指数以及ARFIMA模型表明收益率序列存在比较微弱的长记忆特征,而利用FIGARCH模型则发现序列的波动存在较为强烈的长记忆性.
长记忆、R/S分析、ARFIMA模型、FIGARCH模型
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F224.0(经济计算、经济数学方法)
2004-10-14(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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