美国量化宽松货币政策对中国通货膨胀的溢出效应分析

摘要：

2020年3月,美联储宣布实施"无限量"量化宽松.这一政策实施后,美国货币政策对中国通货膨胀的溢出效应是否变异值得关注.文章构建TVP-VAR模型,采用1996-2021年的月度数据对这一溢出效应的时变特征进行实证研究.结果 显示,中国经济在不同的发展阶段上受到外部环境影响的程度存在一定差异.相比美联储前三次量化宽松,此次"无限量"量化宽松通过贸易渠道传导的溢出效应无明显变异,而通过汇率传导的溢出效应存在明显变异.

关键词：量化宽松;溢出效应;通货膨胀;TVP-VAR模型

所属期刊栏目：37

分类号：F820.5(货币)

在线出版日期：2022-01-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：151-155