不同频率波动模型的比较及其对动态VaR的预测

摘要：

金融资产的波动在期权定价、风险管理以及投资组合中扮演着重要角色,现有对金融资产波动的建模主要基于低频数据或高频数据.文章基于动量预测(MoP)策略,将基于低频数据的GARCH类模型和基于高频数据的HAR-RV、FNN-HAR-J模型相结合,得到混合频率预测模型——MoP模型,该模型可以根据模型过去的预测表现,在高频和低频模型之间进行切换,从而选择合适的模型进行预测.采用MCS检验法将基于高频、低频以及混合频率数据的波动模型进行对比分析,研究发现基于混合频率数据的MoP模型能够更好地预测金融资产的波动,并且MoP模型预测的VaR能够较好地刻画收益率的变动趋势,更好地对动态市场风险进行预测.

关键词：低频波动模型;高频波动模型;混频波动模型;动态VaR

所属期刊栏目：37

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：贵州省科技厅一般项目;贵州省教育厅人文社会科学研究项目;贵州省教育厅自然科学研究项目

在线出版日期：2021-11-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：156-160